Finance comportementale: mise en œuvre de notre approche par l’analyse des phases et des structures des tendances

Nous considérons la Bourse comme un système de communication dans lequel de nouveaux sujets s’imposent progressivement selon des processus évolutifs. Sur les marchés boursiers, cette adaptation de schémas de pensée individuels à des contextes changeants conduit à des tendances qui non seulement représentent des fluctuations de cours aléatoires, mais possèdent aussi des origines psychologiques et sociales.

Ce savoir nous permet d’analyser les tendances sous deux angles:

  • l’ "analyse des phases" consiste à examiner la communication entre acteurs du marché et les attentes qui en découlent
  • l’ "analyse des structures" consiste à examiner les conséquences des attentes formulées par les investisseurs, c’est-à-dire leur reflet dans l’évolution des cours.

Nous distinguons plusieurs types de tendances: les tendances systématiques résultent de processus de changement complexes et d’une incertitude élevée. Les tendances aléatoires résultent d’une succession d’événements de faible complexité. Nous faisons aussi une distinction entre les tendances primaires (qui correspondent à des données mensuelles), les tendances secondaires (qui correspondent à des données hebdomadaires) et les tendances tertiaires (qui correspondent à des données journalières).

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Exemple d’une analyse de tendance à partir d'un processus de placement d'actions

Notre analyse aboutit à des estimations sur l’évolution de configurations chance/risque qui nous indiquent la voie à suivre parmi notre vaste éventail de placements pour une navigation tactique sur le marché.