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Markt reagiert vorsichtig auf stabile Fed-Zinsen

Die US-Notenbank (Fed) hielt ihren Leitzins am Mittwoch unverändert, was zu kurzfristigen Rückgängen bei den US-Aktienindizes führte. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen zunächst auf die Nachricht hin, fielen jedoch im Laufe des Tages wieder. Die Wall Street erholte sich bis zum Handelsschluss am Mittwoch leicht, und die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum, die nicht wegen des Mondneujahrs geschlossen waren, verzeichneten am Donnerstag Gewinne. Die Quartalszahlen der Tech-Unternehmen werden weiterhin veröffentlicht, mit Berichten von Apple und Intel am Donnerstag. Zudem wird die Europäische Zentralbank am Donnerstag ihre Zinsentscheidung bekannt geben.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

Fed Gebäude Nahaufnahme
© Shutterstock

Die Fed hielt ihren Leitzins am Mittwoch unverändert bei 4.25%-4.5%. Vorsitzender Jerome Powell deutete an, dass es keine Dringlichkeit gebe, die Zinsen weiter anzupassen, bis die Inflations- und Beschäftigungsdaten klarere Hinweise liefern. Die Zentralbank beobachtet derzeit mögliche Auswirkungen der Politik von US-Präsident Donald Trump in Bezug auf Zölle, Einwanderung und Steuern. Trotz der jüngsten Zinssenkungen bleibt die Inflation über dem Ziel, und die Fed wartet auf weitere Daten, um Fortschritte zu bestätigen, bevor sie zusätzliche Zinsanpassungen in Betracht zieht.

US-Fed-Entscheidung beeinflusst Märkte nur kurzzeitig

Die US-Aktienindizes erlebten am Mittwoch nach der Fed-Entscheidung kurzfristige Rückgänge. Der Dow Jones Industrial fiel auf ein Tagestief, bevor er sich erholte und 0.3% niedriger bei 44'713.52 Punkten schloss. Der S&P 500 und der Nasdaq-100 verzeichneten ebenfalls Rückgänge von 0.5% bzw. 0.2%.

Einzelne Aktien bewegten sich nach den Quartalsberichten grosser Tech-Unternehmen. Die Aktien von Microsoft fielen im nachbörslichen Handel am Mittwoch um 4.6%, nachdem das Unternehmen ein niedriger als erwartetes Wachstum für sein Azure-Cloud-Geschäft prognostiziert und höhere als erwartete Kapitalausgaben gemeldet hatte. Die Aktien von Tesla stiegen am Mittwoch im erweiterten Handel um 4.2%, obwohl das Unternehmen die Erwartungen an den Gewinn und Umsatz im vierten Quartal verfehlte. Die Aktien von Meta stiegen nach Börsenschluss um 2.3%, nachdem ein Gewinnbericht veröffentlicht wurde, der die Erwartungen der Wall Street bei Umsatz und Gewinn pro Aktie übertraf.

Im Amsterdamer Handel stieg die Aktie von ASML am Mittwoch um 5.6%, nachdem das Unternehmen einen Anstieg der Nettoaufträge im vierten Quartal gemeldet hatte, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach seinen Chip-Herstellungswerkzeugen anhält. Der niederländische Halbleiterausrüster stand Anfang der Woche unter Druck, weil Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben aufgrund des Erfolgs eines kostengünstigen KI-Modells aus China aufkamen.

Japanische und australische Aktien steigen

Japanische und australische Aktien stiegen am Donnerstag und entwickelten sich damit entgegen dem Rückgang an der Wall Street, nachdem die Fed die Zinssätze unverändert gelassen hatte. Der Nikkei 225 in Japan stieg um 0.1%, während der S&P/ASX 200 in Australien um 0.6% auf den höchsten Stand seit Dezember kletterte. Die Aktien der SoftBank Group fielen um 0.5% im Zuge von Gesprächen über eine Investition von bis zu USD 25 Milliarden in OpenAI. Die meisten Märkte im asiatisch-pazifischen Raum, einschliesslich Taiwan, Südkorea, Hongkong und China, waren wegen des Mondneujahrs geschlossen.

Deutschland senkt BIP-Wachstumsprognose, Verbraucherstimmung sinkt

Die deutsche Regierung hat am Mittwoch ihre BIP-Wachstumsprognose für 2025 von zuvor 1.1% auf 0.3% gesenkt. Wirtschaftsminister Robert Habeck führte die Herabstufung auf Stagnation, geopolitische Unsicherheiten und die unvollständige Umsetzung von Wachstumsinitiativen zurück. Die grösste Volkswirtschaft Europas schrumpfte um 0.2%, nach einem Rückgang von 0.3% im Jahr 2023. Separat dazu sank die Verbraucherstimmung in Deutschland im Januar laut der am Mittwoch veröffentlichten GfK-Konsumklimastudie. Der Index wird im Februar voraussichtlich auf -22.4 Punkte fallen, nach -21.4 Punkten im Januar. Die Umfrage hebt anhaltenden wirtschaftlichen Pessimismus und steigende Inflation als Schlüsselfaktoren hervor, die das Verbrauchervertrauen beeinflussen.

Der deutsche DAX führte am Mittwoch dennoch die europäischen Gewinne an und stieg um 1% auf 21'637.53 Punkte. Der Euro Stoxx 50 gewann 0.7%, während der französische CAC 40 um 0.3% nachgab. Der Swiss Market Index stieg um 0.6%.

Bank of Canada senkt Zinsen, beendet Straffung

Die Bank of Canada senkte am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 3% und kündigte das Ende der quantitativen Straffung an. Die Bank wird im März den Ankauf von Vermögenswerten wieder aufnehmen, um ihre Bilanz zu stabilisieren. Trotz eines schwachen Arbeitsmarktes und Handelsunsicherheiten prognostiziert die Bank ein BIP-Wachstum von 1.8% im Jahr 2025, wobei die Inflation nahe 2% bleiben soll.

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Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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