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LGT Navigator: Anleger bleiben vor nächstem Zinsschritt des Fed in Deckung

19. September 2022

An den Kapitalmärkten bleibt die Stimmung vor der antizipierten nächsten Zinserhöhung der US-Notenbank angespannt. Zudem verstärken sich durch die hartnäckig hohe Inflation und in der Folge steigenden Zinsen die Konjunktursorgen. Ein negatives Signal diesbezüglich lieferte der amerikanische Kurier- und Logistikkonzern FedEx mit einer Gewinnwarnung wegen deutlich verschlechterter Perspektiven für die Weltwirtschaft. Aufgrund seines Geschäfts gilt FedEx als Barometer (Bellwether) der zukünftigen globalen Wirtschaftsentwicklung. 

Anleger bleiben vor nächstem Zinsschritt des Fed in Deckung

An der New Yorker Börse setzte sich Ende der letzten Woche die Talfahrt fort. Der Dow Jones Industrial schloss -0.45% tiefer bei 30'822.42 Punkten, womit auf Wochensicht ein Verlust von -4.1% resultierte. Der S&P 500 gab am Freitag um -0.72% auf 3'873.33 Punkte nach. An der Nasdaq verloren die Indizes rund -0.5%. Neben der erwarteten weiteren geldpolitischen Straffung der US-Notenbank verstärkte auch eine Gewinnwarnung von FedEx die Konjunktursorgen der Investoren. Der amerikanische Paketlieferdienst und Logistikkonzern gilt wegen seiner wichtigen Rolle in den globalen Lieferketten als Gradmesser für die Weltwirtschaft. In der Folge brach die Aktie um mehr als -20% ein. Am Anleihemarkt erreichte die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen am Freitag kurzzeitig mit 3.48% den höchsten Stand seit rund drei Monaten und notiert nun bei 3.45%.

Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum gaben am Montag im Vorfeld des Fed-Zinsentscheids mehrheitlich nach. In Hongkong fiel der Hang Seng Index um rund -1 % und der Hang Seng Tech Index gab um etwa -2% nach. Der südkoreanische Kospi verlor rund -1.2%. Auf dem chinesischen Festland verlor der Shanghai Composite rund -0.2% und der Shenzhen Component gab um etwa -0.25% nach. Chinas Zentralbank senkte unterdessen ihren 14-tägigen Reverse-Repo-Zinssatz. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans fiel um rund -0.5%. In Tokio blieben die Börsen wegen eines Feiertages geschlossen.

Porsche soll am 29. September aufs Börsenparkett fahren

Laut einem Beschluss des Vorstands und Aufsichtsrats des Volkswagen-Konzerns soll Porsche am 29. September an die Börse gehen. Ab dann werde die Volkswagen-Tochter aller Voraussicht nach, einen Teil ihrer Vorzugsaktien frei am Finanzmarkt handeln lassen. Es wird mit einer Marktkapitalisierung des Sportwagenbauers von EUR 70 bis 75 Milliarden Euro erwartet. Die Zeichnungsfrist soll voraussichtlich am 20. September starten und bis zum 28. September laufen.

Inflation im Euroraum bleibt auf Rekordniveau

Die Teuerung in den Euroländern hat sich im August auf hohem Niveau weiter beschleunigt. Mit +9.1% erreichte die Inflationsrate zudem einen neuerlichen Rekordwert. Im Vormonat waren die Verbraucherpreise im Vergleich zum Vorjahr um +8.9% gestiegen. Haupttreiber bleiben die Energiepreise, die auf Jahressicht um knapp +39% zugelegt haben. Stark verteuert haben sich aber auch die Lebensmittel, die gegenüber der Vorjahresperiode um +10.6% gestiegen sind. Ohne Berücksichtigung der Energie- und Lebensmittelpreise wurde eine Kernrate von +4.3% (Vormonat +4.0%) ermittelt.

Italiens Inflationsrate weiter gestiegen

In Italien erhöhten sich die Lebenshaltungskosten im August stärker als angenommen. Die Jahresteuerungsrate kletterte von +9.0% im Juli auf +9.1%, wie das Statistikamt Istat in Rom mitteilte. Im Vergleich zum Vormonat stiegen die Konsumentenpreise um +0.9%, getrieben durch höhere Energie- und Lebensmittelpreise. 

  

Wirtschaftskalender 19. September

MEZ Land Indikator Letzte Periode
06:00 JP Feiertag
06:00 UK Feiertag
16:00 USA NAHB Housing Market Index (September) +49

 

Unternehmenskalender 19. September

Land Unternehmen Periode
CH Emmi Kapitalmarkttag

  

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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

 

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Bei dieser Publikation handelt es sich um eine Werbeunterlage/Marketingmitteilung. Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertenstellung und kein öffentliches Inserat und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Diese Publikation ist nur für den Empfänger bestimmt und darf weder in elektronischer noch in anderer Form an Dritte weitergeleitet, vervielfältigt oder veröffentlicht werden. Der Inhalt dieser Publikation ist von Mitarbeitenden der LGT verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen sind daher nicht so zu interpretieren, dass sich seit ihrer Publikation die Verhältnisse nicht geändert haben oder die Informationen immer noch aktuell seien. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheidungen getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher kein zuverlässiger Indikator für eine positive Performance in der Zukunft. Das Risiko von Kurs- und Fremdwährungsverlusten aufgrund einer für den Anleger ungünstige Wechselkursentwicklung kann nicht ausgeschlossen werden. Es besteht die Gefahr, dass die Anleger nicht den vollen Betrag zurückerhalten, den sie ursprünglich investiert haben. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Im Falle von Simulationen wird darauf hingewiesen, dass sich die Zahlenangaben auf eine simulierte frühere Wertentwicklung beziehen und dass die frühere Wertentwicklung kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse ist.

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Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.