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LGT Navigator: Bank of England greift am Anleihenmarkt ein und Porsche gibt sein Börsendebüt

29. September 2022

Die britische Notenbank sah sich wegen der anhaltenden Turbulenzen an den Anleihen- und Währungsmärkten gezwungen, direkt ins Marktgeschehen einzugreifen. Europas Aktienmärkte haben zur Wochenmitte anfängliche deutliche Verluste wettgemacht und sich ins Plus gerettet und an der Wall Street haben die Indizes ihre sechstägige Verlustserie beendet. Im Fokus steht heute der Börsengang der Porsche AG an der Frankfurter Börse.

Bank of England greift am Anleihenmarkt ein und Porsche gibt sein Börsendebüt

Die Bank of England versucht dem zuletzt starken Zinsanstieg am britischen Kapitalmarkt entgegenzuwirken und kündigte an, ab sofort Staatspapiere mit langer Laufzeit zu kaufen. Die Käufe sollen bis Mitte Oktober begrenzt sein, es wurde aber keine Obergrenze genannt. Die Ankündigung massiver Steuersenkungen der neuen britischen Regierung unter Premierministerin Liz Truss, die einen unkontrollierten Anstieg der Staatsschulden und eine Schädigung der Kreditwürdigkeit Grossbritanniens auslösen könnten, sorgte am Anleihen- und am Devisenmarkt für heftige Turbulenzen. Die Zinsen von langlaufenden britischen Staatsanleihen sind dabei stark angestiegen und das Pfund Sterling stürzte gegenüber dem US-Dollar und anderen Währungen auf ein Rekordtief.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat unterdessen die Steuersenkungspläne der neuen britischen Regierung ungewöhnlich scharf kritisiert. «Angesichts der hohen Inflation in Grossbritannien und vielen anderen Ländern sind grosse und ungezielte Finanzpakete im Augenblick nicht zu empfehlen, da es wichtig ist, dass die Steuerpolitik nicht gegenläufig zur Geldpolitik wirkt».

Wall Street beendet sechstägige Verlustserie

Der Dow Jones Industrial liess am Mittwoch mit einem kräftigen Kurssprung eine sechstägige Verlustserie hinter sich, nachdem am Vortag noch der niedrigste Stand seit November 2020 notiert worden war. Der Dow schloss +1.88% höher bei 29'683.74 Punkten. Der S&P 500 legte um +1.97% auf 3'719.04 Punkte zu, und an der Nasdaq stiegen die Indizes um knapp zwei Prozent. Zur Erholung an der New Yorker Börse trug auch ein Rückgang der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf rund 3.73% bei. Zuvor hatte die Benchmark-Anleihe eine Rendite von knapp 4% erreicht.

Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum folgten am Donnerstag den positiven Vorgaben aus New York. In Tokio legt der Nikkei 225 um rund +1% zu und in Hongkong gewinnt der Hang Seng +1.3%. Der Shanghai Composite steigt um rund +0.9% und der Shenzhen Component um rund 1%. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien ausserhalb Japans notiert ebenfalls +1% über dem Vortageswert.

Börsendebüt der Porsche AG

Mit Spannung wird heute der Börsengang der Porsche AG erwartet. Es wird davon ausgegangen, dass der Stuttgarter Sportwagenbauer den grössten deutschen Börsengang seit der Telekom im Jahr 1996 hinlegt. Ab 09.00 Uhr (MEZ) soll an der Frankfurter Börse der erste Handelspreis verkündet werden. Der Ausgabepreis je Vorzugsaktie wurde mit EUR 82.50 festgelegt und liegt damit am oberen Ende der vorab ausgegebenen Spanne von EUR 76.50 bis 82.50 je Wertpapier.

EZB-Präsidentin Lagarde bekräftigt Entschlossenheit im Kampf gegen «extrem hohe Inflation»

Die Europäische Zentralbank (EZB) «wird tun, was zu tun ist», versprach Notenbankchefin Christine Lagarde gestern in Frankfurt. Die Inflationsentwicklung sei hartnäckiger und von einer Grössenordnung, die niemand erwartet habe. Nach zweimaliger kräftiger Zinserhöhung im Juli und September notiert der Leitzins der EZB inzwischen bei 1.25%. Auch an der nächsten regulären Sitzung des geldpolitischen Rates der EZB am 27. Oktober wird mit einem weiteren Zinsschritt gerechnet.

  

Wirtschaftskalender 29. September

MEZ Land Indikator Letzte Periode
09:00 ES Verbraucherpreise (September, J/J) +10.5%
11:00 EZ Wirtschaftsstimmung (September)  97.6
11:00 EZ Geschäftsklima (September) 0.83
11:00 EZ Verbrauchervertrauen (September)  -28.8
14:00 DE Verbraucherpreise (September, J/J) +8.8%
14:30 USA BIP Q2 (Revision, Q/Q) -0.6%
14:30 USA Erstanträge Arbeitslosenhilfe (wöchtenlich) 213'000
14:30 USA PCE-Kernrate Q2 (Fed-Inflationsindikator) +4.4%

 

Unternehmenskalender 29. September

Land Unternehmen Periode
DE Porsche AG IPO
GB Next H1
USA Nike Q1

  

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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

 

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Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.