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LGT Navigator: EZB und US-Inflation im Fokus

10. Juni 2021

Die Europäische Zentralbank (EZB) wird heute ihren geldpolitischen Richtungsentscheid bekannt geben. Vor dem Hintergrund der gestiegenen Inflationserwartungen wird mit Spannung erwartet, ob EZB-Präsidentin Lagarde einen Hinweis auf eine Reduktion des monetären Stimulus liefern wird. Einen weiteren Hinweis auf die Inflationsentwicklung bieten die heute Nachmittag anstehenden Verbraucherpreisdaten aus den USA.

EZB-Zinsentscheid im Fokus

Vor dem heutigen Zinsentscheid der EZB (13:45 Uhr MEZ) und den Zahlen zur Inflationsentwicklung in den USA (14:30 Uhr) dominierte an den Aktienmärkten die Zurückhaltung. In New York beendete der Dow Jones Industrial am Mittwoch den Handel bei 34'447.14 Punkten, was einem Tagesverlust von -0.44% entspricht. Der marktbreite S&P 500 gab ebenfalls nach, um -0.18% auf 4'219.55 Zähler. An der Tech-Börse Nasdaq hielten sich die Indizes unterdessen etwas besser: Der Nasdaq 100 blieb mit 13'814.94 Punkten (+0.03%) und der Nasdaq Composite bei 13'911.75 Zählern (-0.09%) praktisch unverändert zum Vortag. An Asiens Börsenplätzen hielten sich die Handelsspannen am Donnerstag ebenfalls in engen Grenzen.

Mehr Bewegung war am Anleihenmarkt zu beobachten, wo im Vorfeld der mit Spannung erwarteten US-Inflationsdaten die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen von rund 1.53% Mitte der Woche auf 1.49% nachgab. Sollten die Verbraucherpreise in den USA noch kräftiger ansteigen als von Ökonomen prognostiziert – im Konsens wird mit einem Anstieg der Gesamtjahresinflationsrate von +4.2% im April auf +4.7% im Mai und der Kernrate von +3.0% auf +3.4% gerechnet – so könnte dies an den Kapitalmärkten eine Adjustierung der Inflationserwartungen und einer schnelleren Reduktion des Stimulus durch die US-Notenbank zur Folge haben.

G7, nicht nur, aber vor allem auch beim Klimaschutz gefordert

Im Vorfeld des heute beginnenden Gipfeltreffens der Staats- und Regierungschefs der sieben grössten Industrienationen (G7) in Grossbritannien, werden Forderungen an konkrete Anstrengungen zum Klimaschutz lauter. Emissionen von Kohlendioxid sollen schneller und stärker gesenkt werden als bisher zugesagt, und auch die bisher versprochenen Finanzmittel für den Klimaschutz sollten ausgebaut werden, forderte beispielsweise die Entwicklungsorganisation Oxfam International. Die Bekämpfung der Auswirkungen des Klimawandels dürften einer der Schwerpunkte des Gipfels und des ersten Besuchs von US-Präsident Joe Biden in Europa sein. Ganz oben auf der Agenda wird aber sicherlich die Pandemiebekämpfung sowie geopolitische Themen stehen. Die G7 umfassen die USA, Kanada, Grossbritannien, Deutschland, Frankreich, Italien und Japan. Am Tisch sitzen aber auch Vertreter der Europäischen Union.

OECD-Frühindikator signalisiert stetige Konjunkturerholung

In den meisten grossen Volkswirtschaften ist gemäss dem Frühindikator der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) mit einer anhaltenden Erholung zu rechnen. Der Frühindikator der OECD ist langfristig angelegt und soll früh Anzeichen für konjunkturelle Wendepunkte feststellen. Ein solcher Wendepunkte soll relativ zum Trend sechs bis neun Monate vor der Änderung antizipiert werden können.

Wirtschaftskalender 10. Juni 

MEZ Land Indikator Letzte Periode
08:45 FR Industrieproduktion (April, M/M) +0.8%
10:00 IT Industrieproduktion (April, M/M) -0.1%
13:45 EZ EZB-Zinsentscheid
14:30 EZ EZB-Pressekonferenz
14:30 USA Verbraucherpreise (Mai, M/M) +0.8%
14:30 USA Verbraucherpreise (Mai, J/J) +4.3%
14:30 USA Kern-Verbraucherpreise (Mai, J/J) +3.0%
14:30 USA Erstanträge Arbeitslosenversicherung (wöchentlich) 385'000

 

Unternehmenskalender 15. Juni

Land Unternehmen Periode
SWE H&M  Q2 Umsatz
USA Oracle Q4

  

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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.