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LGT Navigator: Schwächere US-Inflation sorgt an den Börsen für Kursfeuerwerk

11. November 2022

Der Inflationsdruck in den USA hat sich im Oktober weiter und stärker als erwartet entschärft. Die positive Nachricht löste an den Aktienmärkten ein Kursfeuerwerk aus und liess die Renditen von US-Staatsanleihen sinken. Der Dow legte unmittelbar nach Veröffentlichung der Konsumentenpreisdaten um mehr als 800 Punkte zu. Der Rückgang der Teuerung könnte die US-Notenbank dazu bewegen, ihren Zinsstraffungskurs zu verlangsamen.

Schwächere US-Inflation sorgt an den Börsen für Kursfeuerwerk

In den Vereinigten Staaten hat sich der Preisauftrieb auf Verbraucherpreisebene überraschend deutlich und den vierten Monat in Folge entschärft. Im Oktober fiel die Inflationsrate auf Jahressicht von +8.2% im September auf +7.7% zurück. Ökonomen hatten mit einem Rückgang gerechnet, jedoch lediglich auf +7.9%. Im Vergleich zum Vormonat stiegen die Konsumentenpreise um +0.4% (Konsens +0.6%). Die Kernteuerungsrate, ohne Energie- und Lebensmittelpreise, gab von +6.6% auf +6.3% nach. Der kontinuierliche Rückgang könnte darauf hindeuten, dass zumindest in den USA die Inflationsspitze erreicht wurde und das Fed nun durchaus etwas auf die Bremse treten könnte.

Der Dow Jones Industrial legte um +3.7% auf 33'715.37 Punkte zu und kletterte damit auf das höchste Niveau seit Mitte August. Der S&P 500 schloss gar +5.54% höher bei 3'956.37 Punkten. Am stärksten reagierten die Technologietitel an der Nasdaq, wo die Indizes um rund +7.5% zulegten – der stärkste Tagesgewinn seit März 2020. Gleichzeitig fielen am Anleihenmarkt die Renditen von US-Staatsanleihen. Die Rendite für zehnjährige Treasury fiel deutlich unter die 4%-Marke und notiert aktuell bei 3.83%. Der US-Dollar fiel auf breiter Front und notiert gegenüber dem Euro bei rund 1.02 – dem tiefsten Stand seit August. 

In Asien setzte sich das Kursfeuerwerk an den Börsen fort. In Hongkong stieg der Hang Seng-Index um mehr als +7% und auf dem chinesischen Festland legte der Shanghai Composite um +1.6% und der Shenzhen Component um +2.5% zu. Neben den positiven Vorgaben aus den USA sorgten auch Berichte über eine Lockerung der Corona-bedingten Beschränkungen für den Reiseverkehr für gute Stimmung. In Tokio gewinnt der Nikkei 225 vor dem Wochenende knapp +3%.

US-Zwischenwahlen – Es bleibt spannend

Die Machtverhältnisse in Washington bleiben auch Tage nach der Wahl ungeklärt. Bisher konnte keine der beiden Parteien eine Mehrheit in einer der beiden Parlamentskammern erringen. Im Senat steht das Ergebnis auf Messers Schneide und es könnte noch bis zum 6. Dezember dauern, bis eine Stichwahl in Georgia das endgültige Resultat liefert. Derzeit haben die Republikaner im Senat 49 Sitze auf sicher und die Demokraten 48. Neben Georgia sind auch noch die Senatswahlen in Arizona und in Nevada offen und die Ergebnisse äusserst knapp. In Arizona führen die Demokraten und in Nevada die Republikaner. Auch im Repräsentantenhaus ist das Rennen noch keinesfalls entschieden. Derzeit kommen die Republikaner auf 211 und die Demokraten auf 198 Sitze – 26 stehen noch aus. Für die Kontrolle der grossen Kammer benötigt es 218. Mit Spannung wird nun erwartet, ob Ex-Präsident Donald Trump am nächsten Dienstag seine Kandidatur für die Präsidentschaftswahl 2024 verkünden wird.

G20 mit Russland, aber ohne Putin

An dem in der kommenden Woche am 15. und 16. November stattfindenden Gipfeltreffen der 20 grössten Industrienationen auf der indonesischen Insel Bali wird Russland zwar teilnehmen, jedoch wird Aussenminister Sergej Lawrow, Präsident Wladimir Putin vertreten. Zu den G20 zählen: USA, Europäische Union, Grossbritannien, Deutschland, Frankreich, Italien, Türkei, Kanada, Japan, China, Indien, Südkorea, Indonesien, Brasilien, Argentinien, Australien, Mexiko, Südafrika, Saudi-Arabien und Russland.

 

Wirtschaftskalender 11. November 

MEZ Land Indikator Letzte Periode
08:00 DE Verbraucherpreise (Oktober, J/J) +11.6%
08:00 GB BIP Q3 (Q/Q) +0.2%
08:00 GB Industrieproduktion (September, M/M) -1.8%
11:00 EU Wirtschaftsprognosen
13:45 CH SNB Präsident Jordan spricht
16:00 USA Konsumentenstimmung (Oktober) 59.9
18:30 DE Bundesbank Präsident Nagel spricht

 

Unternehmenskalender 11. November

Land Unternehmen Periode
CH Richemont H1
DE Daimler Truck Q3

  

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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi, E-Mail: lgt.navigator@lgt.com
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

 

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Aramco legt Preisspanne fest

Der saudische Ölkonzern Aramco setzt die Preisspanne für den geplanten Börsengang zwischen USD 8.00 bis USD 8.53 (30 bis 32 Riyal) fest und plant «lediglich» 1.5% seiner Anteile auf den Markt zu bringen. Damit beträgt der Wert des IPOs rund USD 1.6-1.7 Bio., deutlich weniger als das ursprünglich gesetzte Ziel von USD 2 Bio. Der endgültige Preis soll am 5. Dezember festgelegt werden.