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Trump-Zölle lösen Marktturbulenzen aus

Die Finanzmärkte reagierten am Montag stark, als Anlegerinnen und Anleger Sicherheit im US-Dollar suchten und Aktien sowie Kryptowährungen verkauften, nachdem Donald Trump neue Zölle auf wichtige US-Handelspartner angekündigt hatte. Die Zölle, die am Dienstag in Kraft treten, umfassen 25% Abgaben auf Importe aus Mexiko und Kanada sowie 10% auf Waren aus China. In der Zwischenzeit hat Kanada Vergeltungszölle angekündigt. Der US-Dollar-Index stieg zu Beginn der Woche um 1.1%, während Bitcoin um etwa 6% auf rund USD 94'500 fiel und Gold um 0.5% auf USD 2787 pro Unze sank. US-amerikanische und europäische Aktien fielen Ende letzter Woche und die asiatischen Märkte standen zu Beginn der neuen Woche unter erheblichem Druck.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

USA Zinsen
© Shutterstock

Die Drohung eines eskalierenden Handelskriegs mit seinen Auswirkungen auf Wachstum und Inflation führte dazu, dass die asiatischen Aktienmärkte am Montag tief im Minus handelten. Der japanische Nikkei 225 fiel um 2.7%, während der koreanische Kospi um 2.5% sank. Australiens S&P/ASX 200 verlor 1.8%. Der Hang Seng Index in Hongkong gab um 0.4% nach. Die Märkte auf dem chinesischen Festland blieben aufgrund des Neujahrsfestes weiterhin geschlossen.

Fabrikaktivität in Asien schwächt sich ab

Die am Montag veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus der Asien-Pazifik-Region konnten die Märkte nicht stützen. Die asiatische Fabrikaktivität schwächte sich im Januar ab, da die schwache chinesische Nachfrage und die Drohungen höherer Zölle durch US-Präsident Donald Trump bereits die Geschäftsstimmung beeinträchtigt hatten, wie private Umfragen am Montag zeigten. Der Caixin Manufacturing PMI in China fiel von 50.5 im Dezember auf 50.1, während der PMI in Japan von 49.6 im Dezember auf 48.7 sank. Der PMI in Südkorea verbesserte sich leicht von 49.0 auf 50.3 Punkte.

Inflations- und PMI-Daten geben Märkten Orientierung

In dieser Woche werden die Märkte genau auf Inflationsdaten und weitere Einkaufsmanagerindizes (PMI) achten, um Einblicke in die globale wirtschaftliche Gesundheit zu erhalten. Am Montag veröffentlicht der Euroraum seinen Verbraucherpreisindex, der einen Überblick über die regionale Inflation gibt. Am selben Tag bietet der US-ISM Manufacturing PMI Einblicke in den Zustand der grössten Volkswirtschaft der Welt. Mitte der Woche liegt der Fokus auf dem US-Arbeitsmarkt mit dem JOLTS-Bericht (Dienstag) und dem ADP-Beschäftigungsbericht (Mittwoch). Am Donnerstag wird die Bank of England ihre neueste Zinssatzentscheidung bekannt geben. Die makroökonomischen Daten enden die Woche mit den US-Beschäftigungszahlen ausserhalb der Landwirtschaft am Freitag. Darüber hinaus werden im Laufe der Woche weiterhin wichtige Gewinnberichte veröffentlicht, wobei die Marktteilnehmerinnen und Marktteilnehmer besonders auf Technologieaktien wie die Google-Mutter Alphabet (Dienstag), AMD (Dienstag) und Amazon (Donnerstag) achten werden.

New Yorker Aktienkurse fallen

Der Dow Jones Industrial fiel am Freitag um 0.8% auf 44'544.66 Punkte, während der S&P 500 um 0.5% auf 6'040.53 Punkte sank und der Nasdaq 100 um 0.1% auf 21'478.05 Punkte nachgab, beeinflusst durch Bedenken über hohe Bewertungen im Technologiesektor. Trotz positiver Gewinne fielen die Apple-Aktien um 0.7%, und Intel sank um 2.9% aufgrund einer schwachen Umsatzprognose. Neben den Ängsten vor Zöllen waren die Märkte auch besorgt über die neuesten Inflationsdaten, die zeigen, dass die Inflation hartnäckig über dem 2%-Ziel der Federal Reserve (Fed) bleibt. Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmass der Fed, stieg im Dezember um 0.3% und im Jahresvergleich um 2.6%, wobei der Kern-PCE (ohne Lebensmittel und Energie) um 2.8% zunahm, wie am Freitag berichtet wurde.

Deutsche Inflation soll steigen

Für Januar 2025 wird laut vorläufigen Daten, die am Freitag veröffentlicht wurden, eine jährliche Inflationsrate in Deutschland von 2.3% erwartet. Der Verbraucherpreisindex soll im Vergleich zu Dezember 2024 um 0.2% sinken. Die Kerninflation, ohne Lebensmittel und Energie, wird auf 2.9% geschätzt. Darüber hinaus blieb die Beschäftigung in Deutschland im Dezember 2024 unverändert, wobei die saisonbereinigte Zahl der Erwerbstätigen im Vergleich zu November nur geringfügig anstieg. Der DAX in Deutschland war am Freitag nahezu unverändert, während der Euro Stoxx 50 um 0.1% zulegte.

Schweizer Einzelhandelsumsatzwachstum beschleunigt sich

Die Schweizer Einzelhandelsumsätze stiegen im Dezember im Jahresvergleich um 2.6%, nach einem Anstieg von 1.4% im November, was das höchste Wachstum seit vier Monaten darstellt, wie das Bundesamt für Statistik am Freitag mitteilte. Der Anstieg wurde durch eine stärkere Nachfrage nach sowohl Lebensmitteln als auch Non-Food-Produkten angetrieben, wobei die Lebensmittelverkäufe um 2.7% und die Non-Food-Verkäufe (ohne Tankstellen) um 3.4% zulegten. Auf Monatsbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze im Dezember um 0.6% nach einem unveränderten Wert im November. Der nominale Einzelhandelsumsatz verzeichnete ein jährliches Wachstum von 1.1%. Der Swiss Market Index sank am Freitag leicht um 0.1%.

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Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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