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EZB senkt Zinsen - Eurozone stagniert

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat am Donnerstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt, um der stagnierenden Wirtschaft in der Eurozone entgegenzuwirken. Die europäischen und US-amerikanischen Aktienmärkte schlossen am Donnerstag höher, gestützt durch starke Unternehmensgewinne und positive US-BIP-Daten. In Asien waren die Märkte am Freitag gemischt, wobei die Aktien in Tokio aufgrund steigender Inflationsdaten zulegten, während die koreanischen Aktien nach der Wiedereröffnung nach einer Feiertagspause fielen. Am Freitag werden die Marktteilnehmerinnen und Marktteilnehmer die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) genau beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, wohin sich die US-Inflation entwickelt.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

EZB-Gebäude
© Shutterstock

Die EZB hat am Donnerstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 2.75% gesenkt, was die fünfte Senkung seit Juni letzten Jahres darstellt. Diese Massnahme erfolgt, da die EZB mit einer steigenden Inflation, die im Dezember 2.4% erreichte, und einer stagnierenden Wirtschaft in der Eurozone zu kämpfen hat. EZB-Präsidentin Christine Lagarde warnte, dass die Wirtschaft in der Eurozone kurzfristig schwach bleiben dürfte. Die Märkte versuchen einzuschätzen, wie komfortabel die EZB damit ist, von der Geldpolitik der Fed abzuweichen, nachdem die Fed die Zinsen am Mittwoch unverändert gelassen hatte.

BIP in der Eurozone stagniert im vierten Quartal

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in der Eurozone blieb im vierten Quartal 2024 unverändert, während die Europäische Union (EU) laut der vorläufigen Schnellschätzung von Eurostat, die am Donnerstag veröffentlicht wurde, einen moderaten Anstieg von 0.1% verzeichnete. Dies folgt auf ein Wachstum von 0.4% in beiden Regionen im dritten Quartal. Im Jahresvergleich wuchs das BIP in der Eurozone um 0.9% und in der EU um 1.1%. Bemerkenswert ist, dass die beiden grössten Volkswirtschaften des Blocks, Deutschland und Frankreich, im Quartal um 0.2% bzw. 0.1% schrumpften.

Die europäischen Aktienindizes schlossen am Donnerstag höher, angetrieben von starken Unternehmensgewinnen. Der Euro Stoxx 50 stieg um 1.1%, während der deutsche DAX und der französische CAC 40 um 0.4% bzw. 0.9% zulegten.

US-Aktien steigen dank starker Gewinne und BIP-Daten

Die US-Aktienmärkte erholten sich am Donnerstag, wobei der Dow Jones Industrial Average um 0.4% auf 44'882.13 Punkte schloss, angetrieben von starken Gewinnberichten und positiven BIP-Daten. Der S&P 500 stieg um 0.5% auf 6071.17 Punkte, während der Nasdaq 100 um 0.5% auf 21'508.12 Punkte zulegte. Zu den bemerkenswerten Performern gehörte Meta, das um 1.6% aufgrund robuster Werbeeinnahmen stieg, und Tesla, das trotz verfehlter Quartalserwartungen um 2.9% zulegte, aber ein starkes Wachstum für 2025 prognostizierte. Im Gegensatz dazu fielen die Aktien von Microsoft um 6.2% aufgrund eines langsameren Wachstums im Cloud-Computing-Bereich. Die Apple-Aktie stieg nachbörslich um 3%, nachdem das Unternehmen nach Börsenschluss Zahlen veröffentlicht hatte, die zeigten, dass seine Bruttomarge im ersten Geschäftsquartal einen Rekord von 46.9% erreichte. Intel stieg ebenfalls um 3.7% im erweiterten Handel nach besser als erwarteten Gewinn- und Umsatzzahlen für das vierte Quartal.

US-BIP-Wachstum verlangsamt sich im vierten Quartal

Das Bruttoinlandsprodukt der USA wuchs im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2.3%, nach 3.1% im Vorquartal, so das Bureau of Economic Analysis am Donnerstag. Trotz der Verlangsamung blieb der Konsum stark und wuchs um 4.2%, nach 3.7% im dritten Quartal. Der Markt hatte ein höheres BIP-Wachstum von 2.6% erwartet. Unterdessen sanken die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den US-Bundesstaaten für die Woche bis zum 25. Januar um 16'000 auf 207'000, laut dem Arbeitsministerium am Donnerstag. Dieser Rückgang übertraf die Markterwartungen und deutet auf geringe Entlassungen trotz eines herausfordernden Arbeitsmarktes hin.

Asiatische Aktien gemischt, da koreanische Märkte wieder öffnen

Die Aktien im Asien-Pazifik-Raum wurden am Freitag gemischt gehandelt. Der Nikkei 225 in Japan stieg um 0.5%, nachdem die Kerninflation in Tokio im Januar auf 2.5% gestiegen war, was den schnellsten jährlichen Anstieg seit fast einem Jahr darstellt und das Inflationsziel der Bank of Japan von 2% übertraf. Der Kernverbraucherpreisindex (CPI) in Tokio, ohne frische Lebensmittel und Treibstoff, stieg im Jahresvergleich um 1.9%, was auf anhaltenden Kostendruck hinweist. Die Inflation in Tokio gilt als Indikator für die nationale Inflation. Unterdessen stiegen die Einzelhandelsumsätze in Japan im Dezember um 3.7% im Vergleich zum gleichen Monat des Vorjahres. Anderswo in Asien fiel der koreanische Kospi um 0.9% nach der Wiedereröffnung nach einer viertägigen Pause. Der australische S&P/ASX 200 stieg um 0.5%. Die Märkte in Festlandchina und Hongkong blieben wegen des Neujahrsfestes geschlossen.

Schweizer Handelsüberschuss erreicht CHF 15.1 Milliarden im vierten Quartal

Der Handelsüberschuss der Schweiz stieg im vierten Quartal auf CHF 15.1 Milliarden, laut einem Bericht der Eidgenössischen Zollverwaltung am Donnerstag. Die Exporte stiegen um 7.3% auf CHF 71.1 Milliarden, angetrieben durch einen signifikanten Anstieg bei chemischen und pharmazeutischen Rohstoffen, während die Importe um 1.6% auf CHF 55.9 Milliarden wuchsen. Im Dezember betrug der Handelsüberschuss CHF 4.3 Milliarden, bei Exporten von CHF 24.3 Milliarden und Importen von CHF 19.9 Milliarden. Der Swiss Market Index stieg am Donnerstag um 0.6%.

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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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