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EZB hält die Leitzinsen konstant

Die Europäische Zentralbank (EZB) verlängerte am Donnerstag ihre Zinspause und signalisierte, dass Zinssenkungen unter den EZB-Mitgliedern, die die Geldpolitik der Zentralbank festlegen, noch nicht zur Debatte stehen. Europäische und US-amerikanische Aktien beendeten den Tag höher, unterstützt durch ein weiterhin starkes Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in den USA im letzten Quartal 2023. In Asien tendierten die Aktien zum Ende der Woche uneinheitlich. 

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

Eurobanknoten
© Shutterstock

Die EZB beliess ihren Einlagensatz unverändert bei 4.0%, während die Zentralbank weiterhin beobachtet, wie sich die jüngsten Zinserhöhungen auf die Wirtschaft auswirken. EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, Zinssenkungen seien noch kein Thema im erweiterten Rat der EZB, könnten aber im Sommer auf der Tagesordnung stehen. Lagarde wies darauf hin, dass die Schwäche der Wirtschaft im Euroraum, die im vierten Quartal wahrscheinlich stagnierte, die Nachfrage senkt und somit dazu beiträgt, die Preissteigerungsrate zu senken. Die Inflation im Euroraum ging im vergangenen Jahr deutlich zurück, stieg aber im Dezember leicht auf 2.9% an, während die Kerninflation - bei der die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise herausgerechnet werden - weiter auf 3.4% zurückging. Diese Zahlen liegen immer noch über dem Inflationsziel der EZB von 2%, aber die jüngsten Inflationsdaten deuten darauf hin, dass das Ziel bald erreicht werden könnte. Die meisten Analysten gehen daher davon aus, dass die EZB noch in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird, wahrscheinlich auf ihrer Sitzung im April oder Juni. Der Euro Stoxx 50 schloss am Donnerstag um 0.4 % höher.

Auch die norwegische Zentralbank liess die Zinsen unverändert, während die türkische Zentralbank die Zinsen wie erwartet um 250 Basispunkte anhob. Der Euro gab gegenüber anderen wichtigen Währungen nach, während die norwegische Krone nach den Entscheidungen der Zentralbanken anstieg. Die Lira zeigte sich gegenüber dem US-Dollar wenig verändert.

In New York setzten die Aktienindizes am Donnerstag ihren Marsch zu neuen Höchstständen fort, unterstützt durch ein solides Wirtschaftswachstum im vierten Quartal. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die grösste Volkswirtschaft der Welt im vierten Quartal um 3.3% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gewachsen ist. Das BIP wuchs im gesamten Jahr 2023 um 2.5%, gestützt durch ein starkes Ausgabenwachstum - der Motor der US-Wirtschaft. Über weite Strecken des Jahres 2023 sagten Ökonomen eine Rezession in den USA voraus, aber die Wirtschaftsdaten blieben bis zum Jahresende stärker als erwartet. Die Aktienmärkte feierten die Veröffentlichung des BIP. Der Dow Jones Industrial schloss am Donnerstag mit einem Plus von 0.6%, und der S&P 500 legte um 0.5% zu. Der Nasdaq-100 beendete die Sitzung 0.1% höher.

Bei den Einzelwerten stürzten die Aktien von Tesla am Donnerstag um etwa 12% ab, nachdem der Hersteller von Elektrofahrzeugen bei der Vorlage seiner Quartalsergebnisse am Vortag vor einer Verlangsamung der Verkäufe gewarnt hatte. Intel gab am Donnerstag seine Quartalsergebnisse bekannt, die über den Schätzungen der Analysten lagen. Der Umsatz im vierten Quartal stieg im Jahresvergleich um 9.7%. Die Intel-Aktien verloren nachbörslich mehr als 10%, vor allem aufgrund von Bedenken über den Ausblick des Unternehmens. Intels Ergebnisbericht folgt auf die Meldung des Chip-Zulieferers ASML, dass sich die Aufträge im vierten Quartal im Vergleich zum Vorquartal mehr als verdreifacht haben. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Chip-Industrie boomt, insbesondere aufgrund der KI-Nachfrage.

Im asiatisch-pazifischen Raum waren die Aktienmärkte am Freitag uneinheitlich, wobei der Hang Seng Index in Hongkong mit -1.6% die Verluste anführte. In Hongkong notierte Aktien aus dem Bereich der Elektrofahrzeuge zogen den Index nach unten, nachdem die Aktien von Tesla in den USA eingebrochen waren. Auf dem chinesischen Festland schnitt der Shanghai Composite mit einem leichten Plus besser ab. Der Nikkei 225 in Tokio war der andere grosse asiatische Index, der tief im Minus schloss und 1.4% einbüsste, nachdem die Veröffentlichung der Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) für die japanische Hauptstadt den niedrigsten Wert seit fast zwei Jahren ergeben hatte. Die Kerninflation in Tokio - die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschliesst - lag im Vergleich zum Vorjahresmonat bei 1.6%. Die Bank of Japan (BOJ) hat in dieser Woche signalisiert, dass sie sich möglicherweise dem Ende ihrer ultralockeren Geldpolitik nähert, aber die rasch sinkende Inflation macht den Straffungsschritt weniger dringend. In Südkorea legte der Kospi um 0.3% zu und der australische S&P/ASX 200 beendete die letzte Sitzung der Woche mit einem Plus von 0.5%.

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Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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