LGT Private Banking publie aujourd'hui ses «Perspectives mondiales 2026: Un changement d’équilibre s’opère», réaffirmant qu'une diversification disciplinée constituera la meilleure défense pour les investisseurs à long terme, alors que le régime post-crise financière mondiale cède la place à une période de réorganisation globale.
2026 donne le sentiment d'un "monde en suspens": les marchés se rééquilibrent autour d'un risque d'inflation plus élevé, d'une dette publique plus importante et d'un capital plus coûteux. Dans ce contexte, les décideurs ne peuvent plus se fier aux corrélations claires et aux primes de risque qui ont ancré les décennies passées.
"En 2026, la première cohorte sans souvenir de la crise financière mondiale atteindra l'âge adulte dans une ère encore indéfinie", déclare Mika Kastenholz, responsable mondial des solutions d'investissement chez LGT Private Banking. "Alors que les repères historiques perdent de leur pertinence et que les marchés sont de plus en plus influencés par la politique et la géopolitique, la diversification intelligente devient la discipline centrale de l’investisseur."
Les Perspectives identifient trois thèmes clés pour 2026, particulièrement pertinents pour les décisions de diversification. Le premier concerne l'évolution de l'intelligence artificielle (IA) qui passe d'un simple concept logiciel à un défi en matière d'énergie, d'infrastructures et de financement. Tout au long de l'année 2026, les goulets d'étranglement physiques liés à l'alimentation électrique, au refroidissement et à la capacité des sites déplaceront la valeur des hyperscalers vers les fournisseurs d'infrastructures. Au cours de ce basculement, LGT recommande une approche dite «en haltère» qui consiste à équilibrer les catalyseurs à court terme le long de la chaîne de valeur des centres de données et de l'énergie, avec les adopteurs à plus long terme de l'IA physique et agentique qui remodèlent les flux de travail, les usines et les villes.
Le deuxième thème est l'intensification du stress hydrique, un défi structurel dont les implications pour les portefeuilles mondiaux sont sous-évaluées. Environ la moitié de la population mondiale est déjà confrontée à un stress hydrique saisonnier, et jusqu'à 31 % du PIB mondial pourrait y être exposé d'ici 2050 si les tendances actuelles persistent. Les investisseurs devraient dès lors tenir compte de la fragilité des ressources et diversifier géographiquement leurs investissements dans les régions à risque. Ils devraient également identifier les opportunités d’investissements innovants dans l'efficacité hydrique, le recyclage et le dessalement, des domaines aux répercussions importantes pour l'agriculture, l'énergie, les semi-conducteurs et l'exploitation minière.
Le dernier thème clé est l’accroissement de la présence institutionnelle des actifs numériques. En 2025, la capitalisation boursière du bitcoin a atteint la parité avec la valeur totale des dollars américains physiques en circulation, tandis que la volatilité a diminué et que la participation institutionnelle a augmenté. Cependant, l'histoire de cette classe d'actifs, marquée par de fortes baisses, rappelle qu'elle reste fondamentalement influencée par la volatilité. LGT considère les actifs numériques comme des diversificateurs possibles mais non présumés, en mettant l'accent sur une taille disciplinée, sur la gouvernance et l'analyse de scénarios.
Pour 2026, LGT privilégie l’étendue, la qualité et l'agilité. La banque oriente ses clients vers des portefeuilles intelligemment diversifiés entre régions, classes d'actifs et thèmes structurels, avec une attention particulière portée aux dynamiques des flux de fonds et aux sources de liquidité lorsque les conditions de financement se resserrent. Tout aussi important, les portefeuilles sont conçus pour s'adapter aux changements de scénarios, plutôt qu’ancrés à un seul scénario macroéconomique pouvant rapidement devenir obsolète.
«Notre travail ne consiste pas à prévoir chaque rebondissement de l'intrigue», explique Mika Kastenholz. «Il s'agit de maintenir les investissements de nos clients, de gérer leurs besoins de liquidités et de les maintenir sur la voie de leurs objectifs à long terme, même lorsque le monde semble bloqué en plein milieu d'une phrase.»
Le rapport complet «Perspectives mondiales 2026 : Un changement d’équilibre s’opère» de LGT Private Banking, accompagné de commentaires régionaux spécifiques, est disponible ici.